CII và khoản nợ vay 13.000 tỷ, mỗi ngày trả lãi hơn 4 tỷ đồng

Thoát lỗ quý 2 nhờ doanh thu hoạt động tài chính

Trong quý 2/2023, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP HCM (Mã CII) ghi nhận doanh thu thuần đạt 843,3 tỷ đồng, giảm khoảng 15,2% so với cùng kỳ. Giá vốn chiếm 641,6 tỷ đồng, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt 250,6 tỷ đồng, giảm tới 55,4% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp theo đó cũng giảm từ 45,5% xuống chỉ còn 23,9% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý trong kỳ đó là doanh thu hoạt động tài chính tăng khá mạnh, từ 259,5 tỷ lên 461,9 tỷ đồng, tỷ lệ tăng 128,2%. Phần lớn trong đó đến từ lãi của các khoản hợp tác đầu tư, hỗ trợ vốn, tiền gửi và trái phiếu.

CII chỉ vừa thoát lỗ quý 2 nhờ doanh thu hoạt động tài chính (Ảnh TL)

Dù doanh thu tài chính gia tăng nhưng chi phí tài chính cũng đồng thời tăng 41,2% lên mức 454,8 tỷ đồng. Khoản chi phí này đang gây áp lực lớn lên doanh thu của công ty.

Chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng đều giảm, lần lượt ghi nhận ở mức 35,8 tỷ và 121,6 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của quý 2 đạt 83,3 tỷ đồng.

Dù rằng ghi nhận lãi nhưng nếu xét lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính, không bao gồm doanh thu hoạt động tài chính thì công ty đang thua lỗ tới 374,8 tỷ đồng. Công ty chỉ thoát lỗ trong quý 2 nhờ ghi nhận khoản doanh thu hoạt động tài chính bất thường mà thôi.

Lợi nhuận sụt giảm 85%, 6 tháng đầu năm chỉ hoàn thành 9,3% kế hoạch lợi nhuận năm

Lợi nhuận quý 2 ghi nhận trên báo cáo kết quả kinh doanh của CII không đến từ hoạt động kinh doanh chính. Tình trạng ảm đạm này thậm chí còn kéo dài từ quý 1 khi công ty ghi nhận doanh thu chỉ 748,1 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 34,8 tỷ đồng.

Tính tới hết quý 2, doanh thu lũy kế của CII đạt 1.591,3 tỷ đồng, giảm 6,8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế lũy kế đạt 118,2 tỷ đồng, giảm tới 85,2% so với cùng kỳ. Lãi sau thuế của cổ đông công ty mẹ chỉ đạt 43,5 tỷ đồng, giảm tới 94%.

Nếu so sánh với mục tiêu kinh doanh đặt ra từ đầu năm với doanh thu 5.155 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 469 tỷ đồng thì kết thúc 6 tháng đầu năm, công ty mới chỉ hoàn thành được 30,9% kế hoạch doanh thu cùng 9,3% kế hoạch lợi nhuận năm.

Khối nợ vay khổng lồ 13.000 tỷ, mỗi ngày CII đang phải trả lãi 4 tỷ đồng

Một trong những vấn đề có thể thấy rõ nhất trên BCTC của CII đó là các khoản nợ ngày càng "phình to". Áp lực phải trả nợ trái phiếu vẫn còn và tương lai sẽ là vấn đề mà công ty cần phải giải quyết.

Tổng tài sản tính đến hết quý 2 của CII đạt 26.649,2 tỷ đồng, giảm 6,7% so với đầu năm. Trong đó công ty đang nắm 954,6 tỷ đồng tiền mặt và các khoản tương đương tiền. Ngoài ra, CII đang nắm giữ thêm 2,5 tỷ tiền gửi ngân hàng cùng khoản đầu tư chứng khoán 615,6 tỷ đồng.

Trong cơ cấu nguồn vốn của CII, nợ vay ngắn hạn đang có xu hướng ngày càng "phình to", từ 5.166,4 tỷ lên 6.039,4 tỷ đồng, tăng tới 873 tỷ đồng chỉ trong nửa năm.

Thêm vào đó, khoản vay nợ dài hạn hiện cũng đang chiếm tới 7.112,3 tỷ đồng. Nếu tính tổng cả khoản vay nợ ngắn và dài hạn thì hiện tại CII đang vay nợ tới 13.151,7 tỷ đồng. Đó là chưa kể tới các nghĩa vụ phải trả được ghi nhận khác trên BCTC.

Khoản nợ vay 13.151,7 tỷ đồng thậm chí còn cao vượt vốn chủ tới 62,2% cho thấy rủi ro rất lớn trong công tác quản trị nguồn vốn của CII. Chỉ tính riêng trong quý 2, tổng chi phí lãi vay mà CII phải trả lên tới 363,6 tỷ đồng. Điều này đồng nghĩa với việc công ty đang phải trả tới 4,04 tỷ lãi vay mỗi ngày.

Bên cạnh đó, tại thời điểm ngày 30/6/2023, công ty xác nhận lịch thanh toán của các khoản vay trong 12 tháng lên tới 5.107,7 tỷ đồng. Lượng phải thanh toán các khoản nợ vay trái phiếu trong vòng 12 tháng cũng lên tới 2.004,7 tỷ đồng.

Với những áp lực về nợ và chi phí lãi vay như trên, không quá khó hiểu khi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 6 tháng đầu năm của CII âm tới 368,6 tỷ đồng.

Trang Thu