DPM báo lãi 9 tháng 558 tỷ đồng, cổ phiếu được khuyến nghị mua
Đối với giai đoạn 9 tháng đầu năm, doanh thu của DPM đã đạt 10,3 nghìn tỷ đồng (tăng 1% so cùng kỳ) và lãi ròng đạt 558 tỷ đồng (tăng 31% so cùng kỳ).
Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) đã công bố KQKD quý 3/2024 với doanh thu đạt 3,1 nghìn tỷ đồng và lãi ròng đạt 63 tỷ đồng.
Theo Chứng khoán Vietcap (VCSC), tổng sản lượng bán urê trong 9 tháng đầu năm là 685.000 tấn, trong khi giá bán trung bình ước tính đã tăng 4% so cùng kỳ. Những yếu tố này đã dẫn đến việc doanh thu đi ngang so với cùng kỳ năm trước.
Tuy nhiên, lãi ròng đã tăng trưởng mạnh hơn doanh thu do (1) mức tăng trưởng 162 điểm cơ bản của biên lợi nhuận gộp, và (2) thuế thu nhập giảm; cả 2 điều này đã bù đắp cho mức tăng so với cùng kỳ năm trước của chi phí SG&A, chủ yếu đến từ chi phí quản lý, marketing, và chi phí khuyến mãi.
Tựu chung, tổng sản lượng bán urê và NPK 9 tháng đầu năm đã lần lượt hoàn thành 76%/77% dự báo cả năm của VCSC. VCSC nhận thấy không có thay đổi đáng kể trong dự báo lãi ròng năm 2024, dù cần thêm đánh giá chi tiết, vì mức lợi nhuận gộp và thu nhập tài chính cao hơn dự kiến có thể sẽ bù đắp cho mức tăng của chi phí SG&A.
VCSC hiện có khuyến nghị Mua đối với DPM với giá mục tiêu là 39.700 đồng/cổ phiếu.
