Lợi nhuận ngành ngân hàng khó lập lại kỷ lục như 2018

Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm 2019 so với 2018. Nguồn: BCTC các ngân hàng/VDSC

Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo, tăng trưởng lợi nhuận các ngân hàng 2019 sẽ thấp hơn so với năm 2018. Theo phân tích của VDSC thu nhập lãi của các ngân hàng sẽ chậm lại trong bối cảnh dư địa tăng tỉ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) trở nên hạn chế.

Báo cáo này cũng nêu ra 4 nguyên nhân dẫn tới vấn đề này là áp lực huy động vốn trung dài hạn; tỉ trọng cho vay bán lẻ đã ở mức cao và cạnh tranh trong mảng cho vay bán lẻ gia tăng; hệ số huy động/cho vay (LDR) được đẩy mạnh gần ngưỡng và ngành tài chính tiêu dùng gặp khó khăn áp lực huy động vốn trung dài hạn.

Đồng thời, VDSC cho rằng NIM ở các ngân hàng nhiều khả năng sẽ phân hóa do tình hình cho vay, huy động và áp lực thanh khoản ở mỗi ngân hàng có sự khác biệt. Cụ thể NIM của nhóm ngân hàng gồm Vietcombank, MBBank, VIB, TPBank, ACB sẽ tiếp tục tăng trong bối cảnh các nhà băng này đang tích cực mở rộng mạnh mẽ sang mảng bán lẻ. Cụ thể, MBBank, Vietcombank (những ngân hàng có hệ số CASA cao) có xu hướng ít bị ảnh hưởng hơn khi cạnh tranh về huy động tăng lên.

Trong khi đó, NIM của HDBank, VPBank dự kiến đi ngang hoặc giảm nhẹ do ảnh hưởng của mảng tài chính tiêu dùng. Còn NIM của BIDV dự kiến bị giảm do việc mở rộng sang mảng bán lẻ chậm hơn và áp lực về huy động. Riêng VietinBank dự báo NIM tăng do ngân hàng không hạch toán thêm chi phí tín dụng vào mục thu nhập lãi thuần.

Một yếu tố quan trọng khác khiến lợi nhuận các ngân hàng tăng trưởng chậm lại là nguồn thu nhập ngoài lãi không thường xuyên (kí kết hợp đồng bảo hiểm nhân thọ, thoái vốn…) không còn dồi dào. Trong bối cảnh chi phí dự phòng của các ngân hàng tiếp tục ở mức cao, đặc biệt ở các đơn vị còn dư nợ VAMC như BIDV, VietinBank, VPBank, HDBank cũng tác động không ít đến lợi nhuận ngành này.

Cùng với xu hướng chậm lại, VDSC nhận định tăng trưởng lợi nhuận sẽ phân hóa trong năm 2019. Theo đó, các ngân hàng chịu áp lực vốn và rủi ro về chính sách ngành dự báo sẽ có tăng trưởng thấp hơn. Ngược lại, tăng trưởng sẽ vẫn tích cực ở các ngân hàng tập trung vào các hoạt động cốt lõi và có chất lượng tài sản tốt.

VDSC cũng nhận diện 3 rủi ro khách quan ảnh hưởng đến lợi nhuận năm nay. Rủi ro đầu tiên là chủ trương kiểm soát chặt tăng trưởng tín dụng và qui định chặt chẽ về vốn giảm tỉ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, áp dụng Basel II sẽ gây ảnh hưởng đến biên lãi ròng và tăng trưởng thu nhập lãi của các nhà băng.

Thứ hai là tỉ trọng dư nợ bán lẻ liên tục tăng, trong đó hướng vào cho vay mua nhà vẫn đang chiếm ưu thế, dẫn đến rủi ro khi ngành bất động sản rơi vào chu kì đi xuống.

Việt Dũng