VCSC ước tính giá thị trường của GMD sau phát hành sẽ là 65.750 đồng/cổ phiếu
Giả định giá thị trường trước phát hành là 78.000 đồng/cổ phiếu, VCSC ước tính giá thị trường của GMD sau phát hành sẽ là 65.750 đồng/cổ phiếu.
CTCP Gemadept (GMD) đã được UBCKNN chấp thuận phát hành 103,5 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 3:1, với giá 29.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 62% so với giá hiện tại là 76.400 đồng/cổ phiếu.
Theo kế hoạch được ĐHCĐ thông qua, số tiền thu được dự kiến 3.000 tỷ đồng sẽ được sử dụng để mua sắm tài sản cố định, trả nợ vay ngân hàng và góp vốn vào cảng Nam Đình Vũ (NDV) tại Hải Phòng.
Mục đích sử dụng số tiền thu được thông qua phát hành (theo thứ tự ưu tiên giảm dần, phương án đã được thông qua).
Chứng khoán Vietcap (VCSC) đã đưa đợt phát hành quyền này vào mô hình định giá hiện tại cho GMD. Giả định tỷ lệ tham gia 100%, giá mục tiêu hiện tại của VCSC là 76.200 đồng/cổ phiếu sẽ được điều chỉnh thành 64.500 đồng/cổ phiếu. Giả định giá thị trường trước phát hành là 78.000 đồng/cổ phiếu, VCSC ước tính giá thị trường của GMD sau phát hành sẽ là 65.750 đồng/cổ phiếu.
UBCKNN yêu cầu phương án phát hành phải được thực hiện trong vòng 90 ngày kể từ ngày phê duyệt (4/10/2024). VCSC cho rằng diễn biến này chậm hơn một chút so với kỳ vọng của VCSC. VCSC hiện giả định việc phát hành quyền sẽ diễn ra vào cuối quý 3/2024.
VCSC hiện có khuyến nghị Phù hợp thị trường đối với GMD với giá mục tiêu là 76.200 đồng/cổ phiếu.
